NPV là gì? Công thức tính chi tiết và cách phân tích

NPV là gì

NPV là tổng giá trị hiện tại của một chuỗi các dòng tiền trong tương lai, trừ đi giá trị hiện tại của tổng số tiền đầu tư ban đầu. Giá trị hiện tại của dòng tiền được tính bằng cách sử dụng một lãi suất được xem là “lãi suất không rủi ro” hoặc “lãi suất yêu cầu”.

Cách tính NPV

Công thức tính NPV như sau:

NPV = Σ [CF_t / (1 + r)^t] – C0

Trong đó:

• CF_t là dòng tiền (cash flow) vào hoặc ra tại thời điểm t
• r là lãi suất không rủi ro hoặc lãi suất yêu cầu
• t là thời gian (thường được tính theo năm)
• C0 là khoản đầu tư ban đầu (tại thời điểm t = 0)

Bài tập tính NPV có lời giải

Giả sử bạn đang xem xét một dự án đầu tư mà bạn cần bỏ ra $5000 ngay bây giờ và dự án dự kiến sẽ mang lại $2000 mỗi năm trong 3 năm tới. Lãi suất không rủi ro (hoặc lãi suất yêu cầu) của bạn là 5%.

Đầu tiên, bạn cần xác định giá trị hiện tại của các dòng tiền tương lai. Điều này có thể được tính như sau:

• Dòng tiền năm thứ nhất: $2000 / (1 + 0.05)^1 = $1904.76
• Dòng tiền năm thứ hai: $2000 / (1 + 0.05)^2 = $1814.06
• Dòng tiền năm thứ ba: $2000 / (1 + 0.05)^3 = $1727.72

Tiếp theo, bạn cộng tất cả các giá trị hiện tại lại để tìm tổng giá trị hiện tại của dòng tiền tương lai: $1904.76 + $1814.06 + $1727.72 = $5446.54

Cuối cùng, bạn trừ giá trị hiện tại của dòng tiền đầu tư ban đầu để tìm NPV: $5446.54 – $5000 = $446.54

Ý nghĩa chỉ số NPV

Nếu NPV >0: dự án hoặc khoản đầu tư đó được xem là có lợi nhuận, vì nó tạo ra giá trị lớn hơn số tiền đầu tư ban đầu. Nhà đầu tư nên lựa chọn những dự án có NPV > 0 để đầu tư

Nếu NPV < 0: dự án hoặc khoản đầu tư đó không tạo ra giá trị và không nên thực hiện.

Nếu NPV = 0: dự án hoặc khoản đầu tư đó chỉ đạt mức hoà vốn, nó chỉ trả lại số vốn đầu tư ban đầu của bạn sau khi đã điều chỉnh theo thời gian và lãi suất.

Cách phân tích NPV

Chỉ số NPV (Net Present Value) là một phương pháp trong phân tích tài chính được sử dụng để đánh giá và so sánh giá trị của các dự án hoặc các khoản đầu tư khác nhau. NPV giúp xác định xem một dự án đầu tư có tạo ra giá trị tài chính hay không và có đáng đầu tư hay không.

• Đánh giá giá trị của dự án: NPV tính toán giá trị hiện tại của tất cả dòng tiền dự kiến từ một dự án, sau đó trừ đi giá trị hiện tại của tổng số tiền đầu tư ban đầu. Nếu NPV lớn hơn 0, dự án đó tạo ra giá trị và nên được thực hiện. Nếu NPV nhỏ hơn 0, dự án không tạo ra giá trị và không nên thực hiện.
• So sánh các dự án đầu tư: NPV cung cấp một cách tiêu chuẩn để so sánh các dự án đầu tư khác nhau. Dự án có NPV cao hơn thường được ưu tiên.
• Xem xét rủi ro và lợi ích tài chính: NPV giúp nhà đầu tư cân nhắc giữa rủi ro và lợi ích tài chính của một dự án đầu tư. Một dự án với NPV cao hơn có thể chứa rủi ro cao hơn, nhưng cũng có tiềm năng sinh lợi nhuận cao hơn.

Khi đánh giá hiệu quả đầu tư, người ta thường kết hợp phân tích NPV và IRR. Tuy nhiên, nếu IRR và NPV cho ra kết quả đánh giá khác nhau (thường xảy ra khi các dự án có quy mô khác nhau hoặc dòng tiền không đều), các chuyên gia thường tin tưởng vào NPV hơn là IRR, vì NPV được xem là phản ánh chính xác hơn về giá trị tài chính của một dự án.

Trên đây, UBot đã hướng dẫn tổng quan về chỉ số NPV. Mong rằng bài viết hữu ích với công việc của bạn.

UBot – Hệ sinh thái tự động hoá toàn diện cho doanh nghiệp – cung cấp hơn 100+ robot ảo tự động hóa cho từng quy trình cụ thể của hơn 3000+ doanh nghiệp thuộc đa dạng các lĩnh vực với chi phí hợp lý. Nổi bật nhất trên thị trường là các giải pháp:

• UBot Invoice – Xử lý hoá đơn tự động hoá
• UBot ePayment – Hỗ trợ tự động tạo và duyệt đề nghị thanh toán theo từng cấp và từng bộ phận.
• UBot Matching – Giải pháp tự động đối chiếu chứng từ mua hàng
• UBot Statement – Giải pháp đối chiếu sao kê ngân hàng và hạch toán công nợ

Quý doanh nghiệp quan tâm xin mời tham khảo và nhận tư vấn bộ giải pháp tự động hóa cho doanh nghiệp tại đây: https://ubot.vn